中泰證券指出,目前PCB整體產值已超過55%在中國大陸,行業整體性貝塔已有所轉弱,但是由于PCB整體下游細分領域眾多,每個領域增速各不相同。我們預計后續在景氣度較高的高增速細分領域布局較多的PCB企業激將享受高于行業的高成長,未來五年增速最快的PCB下游行業分別為服務器領域和汽車領域,同時封裝基板尤其是ABF載板深度受益于半導體行業發展及國產化率提升,也將迎來高速成長。
中信建投指出,夏季氣溫與旺季空調內銷量之間存在較強的正相關性。2011-2022年當旺季( 5月至8月)的平均氣溫上升時,家用空調的內銷量與百戶保有量增速通常提升。自2017年起,旺季( 5-8月)的空調銷售量占全年銷量的比例中樞由35%整體
華泰證券指出,市場迎來反彈窗口,但暫不具備反轉邏輯,風格切換取決于后續政策幅度。上周市場賺錢效應有所回暖、日均成交額重回萬億元以上、北向資金環比大幅凈流入,央行降息、政策預期強化及海外流動性進入短暫蜜月期構成了市場風險偏