國信證券指出,9月,能耗雙控疊加限電限產,鋼材產量大幅下降,對鋼材價格形成有效支撐,行業盈利保持較高水平。但在需求疲軟的影響下,鋼鐵股沖高回落。申萬鋼鐵指數大幅下跌13.4%,跑輸上證綜指14.1個百分點。鋼材產量大幅下降;供需雙弱,庫存平穩去化;鐵礦石走弱,焦炭趨穩;短期來看,對于粗鋼產量的管控力度直接影響行業及企業盈利情況。10月,完成粗鋼產量平控目標仍然存在較大壓力,且秋冬季限產即將展開。而在穩中求進的基調下,對于鋼材需求尚不宜過度悲觀。供需雙弱格局下,行業盈利有望繼續保持在較高水平上。從企業層面,產量壓降的幅度將直接影響企業利潤情況,前期產量增量小以及區域能耗壓力小的鋼廠將更為受益。建議關注寶鋼股份、華菱鋼鐵、中信特鋼、永興材料。


























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