國信證券認為,士蘭微產品產能雙升級,2021年營收、利潤雙豐收。目前IGBT、中高端MOSFET供應仍緊張,英飛凌等國際大廠紛紛發布漲價函。在此背景下,公司產能持續釋放,迎來增長黃金期。預計2022-2024年公司營收103/128/153億元,歸母凈利潤16.0/20.6/25.1億元,當前股價對應PE分別為48/37/31x。公司光伏、新能源汽車IGBT拓展順利,產品產能雙升級,維持“買入”評級。
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