9月9日晚間,全球預焙陽極龍頭索通發展(603612)披露并購最新進展。公告顯示,公司擬以11.4億元收購欣源股份94.98%股份,同時募集配套資金。欣源股份從2016年開始從事鋰離子電池負極業務,主要產品為人造石墨負極材料,并從事石墨化、一體化等代加工服務。
根據公告,公司此次交易包含發行股份及支付現金購買資產及募集配套資金兩部分。欣源股份100%股份的價格為12億元,標的資產作價11.4億元。其中,索通發展現金支付3.42億元,剩余7.98億元采用股份支付,股份發行價格為17.26元/股,即定價基準日前120個交易日上市公司A股股票交易均價的90%,預計發行數量為4622.32萬股。
同時,索通發展擬向不超過35名符合條件的特定對象非公開發行股份,募集6.84億元配套資金,其中3.42億元用于支付現金對價,剩余3.42億元用于補充流動資金。
資料顯示,欣源股份2019年、2020年、2021年實現的歸母凈利潤分別為3,053.1萬元、4,462.61萬元和8,120.49萬元。
索通發展與交易對手方達成的業績對賭條款和股份解鎖條款體現了交易對手方對欣源股份業績增長的信心。業績承諾方承諾欣源股份2022年度、2023年度、2024年度的凈利潤分別不低于1.1億元、1.8億元、2.1億元,且業績承諾期內凈利潤累計總和不低于5億元,對應產能為欣源股份現有產能及4萬噸石墨化新生產線。
根據索通發展的“C+(carbon)戰略”,索通發展將利用光伏、風能、氫能等綠色新能源為基石,打造以鋰電池負極、特碳、碳陶、碳化硅等為代表的新型碳材料生產平臺。
進入2022年,索通發展在“C+(carbon)戰略”指引下,布局負極材料的步伐加快。今年4月,公司決定在甘肅省嘉峪關市嘉北工業園區投資建設年產20萬噸鋰離子電池負極材料一體化項目首期5萬噸項目。該項目建成后,公司主營業務將新增負極材料業務。
欣源股份從2016年開始從事鋰離子電池負極業務,目前已形成一體化生產加工能力,一體化布局使得標的公司具備石墨化自給率高、生產成本可控及技術創新效率高等優勢。
對于正在加速進軍負極材料領域的索通發展而言,通過此次交易,可以利用欣源股份多年積累的技術和工藝,并直接利用欣源股份現有市場及客戶渠道,快速切入負極材料領域,大幅降低客戶導入周期,較快實現自建負極材料產能的運營。目前,欣源股份與國內負極材料領域的眾多知名企業建立了長期合作關系,如 2017 年向貝特瑞批量供貨、2018 年向杉杉股份和江西紫宸批量供貨;2021 年已進入寧德時代、國軒高科、鵬輝能源等知名鋰電池廠商的供應鏈體系。2022年前四個月,公司前三大客戶均為石墨領域客戶,分別為國軒高科、貝特瑞、杉杉股份,占營業收入比例超過50%。
索通發展也可將在預焙陽極市場開拓相關經驗復制到負極行業,協助欣源股份建立與行業主要客戶的深度合作關系,提升欣源股份市場占有率。(齊和寧)


























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