中金公司日前發布研報認為,配置方面,關注三條思路。1)短期關注超跌反彈和困境反轉,例如鋰
電池雖然產能尚未完全出清,但中長期需求向好且資本開支已經明顯削減,或具備階段估值修復機會,此外也建議從供給側出清去看行業機會,例如消費電子、光學光電等。2)外需還是強于內需,但市場普遍擔憂關稅問題,建議關注對美敞口較低,并且海外利潤率高于國內的領域,如電網設備、商用車等。3)紅利資產近期回調比較多,但呈現為基本面預期變差的行業跌幅較大,與國內外經濟周期關聯度不高的行業偏強,如
水電、電信、高速公路等行業。紅利策略的長邏輯并未扭轉,在當前成長稀缺、利率下行環境仍是首選,關鍵在于分子端基本面和分紅的穩定性。
香港恒生指數開盤跌0.67%,恒生科技指數跌0.72%。阿里巴巴、百度集團低開超1%。校對:陶謙
富時中國A50指數期貨高開,現漲0.10%。